Alors que « l’hiver crypto » a considérablement impacté les volumes spot, le marché des dérivés a explosé en termes de volume de transactions.
Par exemple, un rapport Exchange Review (mars 2022) de CryptoCompare a montré que les volumes de produits dérivés ont augmenté de 4,58 % pour atteindre 2,74 billions de dollars, ce qui représente 62,8 % du marché total de la crypto-monnaie. Pendant ce temps, les volumes spot ne représentaient que 37,2% du volume du marché de la crypto.
La statistique ci-dessus suggère qu’un nombre croissant d’investisseurs tradent des produits dérivés comme des contrats à terme, car ils cherchent à se protéger contre les risques et à améliorer l’efficacité du capital. Voici ce qu’il faut savoir avant de trader des contrats à terme.
Comment fonctionnent les contrats à terme
La plus grande différence entre le spot et les contrats à terme est que ce dernier améliore considérablement l’efficacité du capital des utilisateurs. Dans le spot trading, les utilisateurs ne peuvent que profiter de la croissance des prix, tandis que les traders à terme peuvent profiter de la hausse ou de la baisse des prix – tant que la direction des prix est correcte.
Lorsqu’ils tradent des contrats à terme, les utilisateurs peuvent choisir entre deux directions : les transactions long (achat) ou les transactions short (vente).
Transactions long : l’utilisateur A pense que le prix du BTC va augmenter. Supposons que le prix actuel du BTC s’élève à 40 000 USDT et qu’il dépense 4 000 USDT pour 0,1 BTC avec un effet de levier de 10x. Lorsque le prix atteint 45 000 USDT, il pourrait alors vendre la crypto à profit. En bref, cette approche s’appelle « acheter d’abord et vendre plus tard » ;
Transactions short : l’utilisateur B pense que le prix du BTC va baisser. Supposons que le prix actuel du BTC s’élève à 40 000 USDT et qu’il dépense 4 000 USDT pour 0,1 BTC et vend sa participation avec un effet de levier de 10x. Lorsque le prix chute à 35 000 USDT, il peut alors acheter la crypto dans un but lucratif. En bref, cette approche s’appelle « vendre d’abord et acheter plus tard » ;
Voici quelques termes de base que vous devez maîtriser pour mieux comprendre le fonctionnement du trading à terme.
Concepts de base des contrats à terme
Effet de levier : La possibilité d’augmenter votre capital à l’aide de fonds crypto empruntés, et qui vous permet de multiplier vos profits potentiels. À l’heure actuelle, la plupart des plateformes d’échanges traditionnels offrent un ratio de levier maximal de 100x. Dans ce cas, si vous avez 0,1 BTC, vous pouvez ouvrir une position jusqu’à 10 BTC. Cependant, en multipliant les profits, l’effet de levier augmente également les risques.
Marge : lorsqu’ils tradent des contrats à terme, les utilisateurs doivent payer une petite somme d’argent selon un certain ratio en tant que dépôt de garantie pour l’exécution du contrat, appelé Marge. Plus précisément, la marge requise pour démarrer votre position est appelée marge initiale, et une proportion de la valeur de la position requise pour conserver la position est la marge de maintenance.
Liquidation forcée : cela se produit une fois que la marge disponible d’un utilisateur ne parvient pas à couvrir la marge de maintenance.
Taux de financement : sur le marché de la crypto-monnaie, les contrats à terme sont divisés en deux catégories : les contrats de livraison et les contrats perpétuels. Les contrats de livraison sont réglés chaque mois/trimestre pour s’assurer que le prix à terme et le prix spot restent à peu près les mêmes sur le long terme. Grâce à ces règlements réguliers, le prix du marché des contrats de livraison tend vers le prix spot.
Les contrats perpétuels, en revanche, n’ont pas de date de livraison. Pour assurer la stabilité des prix, ces contrats utilisent le taux de financement – des paiements périodiques aux traders longs ou shorts pour minimiser la différence de prix entre les prix à terme et les prix au comptant.
Comment trader des contrats à terme sur CoinEx ?
Étape 1 : Enregistrez un compte CoinEx et accédez à la page des contrats à terme. Si vous êtes un nouveau trader, apprenez-en plus via le Guide du débutant, regardez le didacticiel sur les contrats à terme et répondez au quiz.
Étape 2 : Transférez des fonds d’autres comptes vers le compte à terme ;
Étape 3 : Sélectionnez une crypto-monnaie pour votre position à terme (CoinEx propose plus de 100 cryptos pour les contrats linéaires et 2 cryptos pour les contrats inverses) ;
Étape 4 : Configurez un ratio de levier pour votre position (CoinEx propose désormais un effet de levier allant de 3x à 100x) ;
Étape 5 : Ajustez le ratio de marge de la position en fonction de votre propre tolérance au risque, comme suggéré par CoinEx ;
Étape 6 : Passez une commande en fonction des types de commande fournis par CoinEx Futures.
Remarque : Les contrats à terme sont un type particulier de produit d’investissement et le prix à terme, affecté par de multiples facteurs, est soumis à une forte volatilité. Des ratios d’effet de levier élevés et des risques importants sont les caractéristiques les plus cruciales des contrats à terme. Cela dit, les utilisateurs ont souvent du mal à maîtriser toutes les caractéristiques des contrats à terme. Une prise de décision prudente est nécessaire avant de trader des contrats à terme.
* Ce qui précède ne peut être considéré comme un conseil financier.
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